De Tweet van de week

Goedemorgen allemaal,

Vandaag de tweet van de week.

Ik ging gisteren op zoek en kwam vrij snel onderstaande tweet tegen.

Hij sluit perfect aan bij het onderwerp van maandag.

Dus de keuze was vrij snel gemaakt.

De Tweet

Hieronder de grafiek nog iets uitvergroot.

We zien dat sinds de aankondiging van QE (eerste blauwe pijl) , de prijs van Bitcoin gigantisch gestegen is.

Laten we de twee onder de loep nemen.

There is no second best (toevalligerwijs ook de naam van mijn nieuwsbrief) slaat op Bitcoin zelf. Bitcoin heeft de strijd als monetair activum gewonnen. 

“Een monetair activum is een financiële term die verwijst naar: een bezitting of instrument dat een geldwaarde vertegenwoordigt en gemakkelijk kan worden omgezet in contant geld of direct kan worden gebruikt als betaalmiddel.”

Alle andere cryptocurrencies zullen een andere toepassing moeten vinden.

Quantitative easing

QE is een complex onderwerp. De tekst hieronder is een vereenvoudigde weergave.

QE , wordt in het Nederlands "kwantitatieve verruiming," genoemd.

Kwantitatieve verruiming creëert nieuwe bankreserves, geeft banken meer liquiditeit en stimuleert leningen en investeringen.

Het is een vorm van monetair beleid waarbij de centrale bank van een land de liquiditeit (hoeveelheid geld) in het financiële systeem probeert te verhogen.

Oftewel, de verruiming van de geldhoeveelheid waardoor er meer geld in het systeem komt.

Ze doen dit meestal door langlopende overheidsobligaties te kopen van de grootste banken van dat land.

Het doel is de economische groei te stimuleren door banken aan te moedigen meer vrijelijk te lenen of te investeren.

QE vervangt obligaties* in het banksysteem door nieuw gecreëerd geld. Dit vergroot de geldhoeveelheid.

*Obligaties: schuldbewijzen uitgegeven door een nationale overheid.

Dus het wordt voor banken makkelijker om kapitaal vrij te maken. Hierdoor kunnen ze meer leningen verstrekken.

Maar banken treden op als tussenpersonen.

Dus het geld komt niet rechtstreeks in handen van individuen en bedrijven terecht.

Uiteindelijk is het de vraag wat de bank met dit geld doet. Houden ze het op hun eigen balans of lenen ze het uit.

Degene bij wie het geld terechtkomt, bepaalt uiteindelijk waar het aan wordt uitgegeven.

Als banken het geld uitlenen dan komt het in de economie terecht. Dit zal leiden tot inflatie.

Kwantitatieve versoepeling wordt vaak toegepast als de rente bijna nul is en de economische groei stagneert (niet meer groeit of de groei vertraagt).

Zonder de mogelijkheid om de rente verder te verlagen, moeten centrale banken strategisch de geldhoeveelheid verhogen.

Je kunt je voorstellen dat lage rentetarieven investeringen stimuleren.

• Lagere financieringskosten
  Het wordt voor particulieren en bedrijven goedkoper om geld te lenen. Het maakt het makkelijker voor mensen om te investeren in huizen, auto's of de aandelen markt. Meer vraag leidt tot hogere prijzen.

• Daarnaast gaat men op zoek naar rendement. 
  
  Lage rentetarieven kunnen beleggers ertoe aanzetten om elders een hoger rendement te zoeken. Dit leidt er vaak toe dat ze meer van hun kapitaal toewijzen aan risicovollere activa zoals aandelen, onroerend goed, grondstoffen en dus Bitcoin. Wederom met prijsstijgingen tot gevolg.

• Risicobereidheid
  Verder kan het beleggers meer bereid maken om extra risico te nemen op zoek naar een hoger rendement. Dit kan leiden tot speculatief gedrag op de financiële markten, waardoor de prijzen van verschillende activa stijgen.

Het moge duidelijk zijn dat in 2020 een groot deel van de QE in de economie terecht is gekomen. Daarom zien we nu zulke hoge inflatie.

En een deel van dit extra geld is naar risicovollere assets gegaan. Dus Bitcoin stelt je eigenlijk in staat om QE te frontrunnen en je te verzekeren tegen hogere prijzen. Je kunt het kopen voordat de volledige effecten van QE zichtbaar zijn in de economie.

Wat betekent dit?

QE kan leiden tot hogere prijzen. Als het geld in de economie terecht komt dan gaat het mee bieden op goederen en diensten.

Een stijging van de totale geldhoeveelheid betekent dat het geld minder waard wordt. Het is minder schaars. Dus dingen die wel schaars zijn worden meer waard.

Je geld wordt minder waard of schaarse dingen worden meer waard. Het betekent eigenlijk hetzelfde.

Bitcoin is ultiem schaars.

Het is je verzekering voor deze inflatie. Daarbij stijgt het harder dan al het andere.

Belangrijkste dingen van vandaag:

• Je wilt inflatieafdekkingen hebben vóór de inflatiegebeurtenis

• Bitcoin was de grootste inflatiehedge die we ooit hebben gezien en steeg met 1000% vanaf de QE van de Fed in maart 2020

• QE vervangt obligaties in het banksysteem door nieuw gecreëerd geld —> Dit vergroot de geldhoeveelheid. 

• Als banken het geld uitlenen dan komt het in de economie terecht —> zal leiden tot inflatie.

• Kwantitatieve versoepeling wordt vaak toegepast als de rente bijna nul is en de economische groei stagneert.

• Lage rentetarieven stimuleren investeringen.

• Meer geld in de economie betekent meer vraag naar goederen en diensten.

• Je geld wordt minder waard of schaarse dingen worden meer waard. Het betekent eigenlijk hetzelfde.

• Bitcoin is ultiem schaars.

• Bitcoin stelt je in staat om QE te frontrunnen en je te verzekeren tegen hogere prijzen.