Grafiek van de week

Beste lezer,

De invloed van wereldwijde liquiditeit op Bitcoin is enorm, maar niet altijd even makkelijk te volgen. Toch is het een van de belangrijkste macrofactoren die de BTC-prijs sturen. Vandaag duiken we in de relatie tussen M2-geldhoeveelheid en Bitcoin en kijken we naar een opvallende trend die velen missen.

Liquiditeit en Bitcoin: Een Sterke Correlatie, Maar Niet Zonder Vertraging

Wanneer de wereldwijde M2-geldhoeveelheid stijgt, zien we vaak dat Bitcoin meebeweegt. Logisch, want een groeiende geldvoorraad betekent meer kapitaal dat zoekt naar schaarse assets die hun waarde behouden. Bitcoin profiteert hiervan.

Maar de laatste maanden zien we iets interessants: de correlatie tussen M2 en BTC is minder direct dan normaal. Terwijl M2 gestaag toenam, bewoog BTC grotendeels zijwaarts. En zodra Bitcoin begon te stijgen, vlakte M2 juist af. Dit roept vragen op: is de relatie tussen liquiditeit en BTC veranderd?

Het antwoord zit in de snelheid waarmee liquiditeit groeit of afneemt.

Dus het is niet genoeg om alleen de standaard grafiek van de wereldwijde M2-geldhoeveelheid te gebruiken ((omdat die op de lange termijn vrijwel altijd stijgt). In plaats daarvan kijkt Matt naar de wereldwijde M2 versus BTC op jaarbasis. Dit laat de snelheid van waardestijging of waardevermindering van de wereldwijde M2 zien, in plaats van enkel de absolute waarde. Hieruit blijkt een veel duidelijkere en sterkere correlatie met de BTC-prijsbewegingen.

Grafiek van de week

Als we kijken naar de BTC-rendementen op jaarbasis (in zwart), zien we dat deze bijna perfect in tandem bewegen met M2 (blauwe lijn), zowel in dalingen als in stijgingen. En hoewel BTC de afgelopen maanden is gestegen, lijkt de groei van BTC op jaarbasis redelijk vlak en constant te zijn. Dit komt overeen met een tijdelijke piek in de wereldwijde M2 op jaarbasis, die samenviel met BTC die de 100.000 dollar doorbrak. Nu deze metriek is afgevlakt, zien we ook dat Bitcoin stabiel blijft. Dus hoewel de totale M2-geldhoeveelheid toeneemt, is het tempo van die toename niet versneld.

Wat we nodig hebben voor BTC om echt weer sterk te stijgen, is een toename in de snelheid van geldcreatie, een stijging boven het gemiddelde.

Wat zegt de data?

Analisten wijzen op een vertragingseffect: veranderingen in wereldwijde liquiditeit weerspiegelen zich pas 8 tot 10 weken later in de Bitcoin-prijs. Dit is te zien in historische data, waarbij de correlatie tussen M2 en BTC met een vertraging van twee maanden zelfs nog sterker wordt. De grafiek hieronder geeft deze relatie aan.

De afgelopen maanden zagen we een vertraging in M2-groei, en Bitcoin corrigeerde. Maar nu staan we op een punt waar de wereldwijde liquiditeit weer gaat stijgen. Dus het is geen toeval dat analisten juist nu extra alert zijn op een stijging in liquiditeit. Want met de stijgende liquiditeit is de kans groot dat BTC opnieuw de aanval inzet richting de all-time high. Zodra de snelheid van geldcreatie toeneemt, krijgen we mogelijk de volgende impuls omhoog.

Conclusie

• Een toename van de wereldwijde fiatvoorraad leidt meestal tot bullish prijsactie, terwijl krimp leidt tot moeilijke periodes voor BTC. *Maar puur kijken naar de totale M2-geldhoeveelheid is niet altijd nuttig, omdat deze op de lange termijn meestal stijgt.

• Het belangrijkste is de jaar-op-jaar trend van M2, zodat we kunnen vergelijken hoe snel deze groeit of krimpt ten opzichte van het gemiddelde.

• Rekening houdend met een vertraging van ongeveer twee maanden, krijgen we een nog nauwkeurigere voorspelling van hoe dit de BTC-prijs kan beïnvloeden.

• Een stijgende wereldwijde M2-liquiditeit zou BTC de komende weken omhoog moeten duwen.

P.S. Dit is geen investeringsadvies. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Zet vandaag nog je eerste stap met bitcoin

Heb je vragen over Bitcoin, wil je veilig instappen of je coins in eigen beheer nemen?

1. Boek een persoonlijke 1-op-1 Bitcoin-sessie om alles te leren wat je moet weten.

2. Bitcoin kopen? Ontdek Bitvavo voor het veilig aanschaffen en beheren van je eigen Bitcoin.

3. Makkelijk instappen? Probeer de Blox App en koop binnen enkele minuten je eerste Bitcoin. Je krijgt € 10,– tegoed als je mijn vouchercode gebruikt! De code moet je mét de streepjes invoeren: K287-GA5C-2G34.