Grafiek van de week

Goedendag allemaal,

Na 8 maanden van consolidatie is de bull uitgebroken. En je weet wat dit betekent! De prijs actie die we nu zien is niets nieuws. De emoties die daarmee gepaard gaan ook niet. Het is allemaal een herhaling van eerdere bullruns. De nieuwkomers voelen zich altijd te laat. Echter, er is nog nooit een slecht moment geweest om bitcoin te kopen en 5+ jaar vast te houden.

Maar terug naar het hier en nu. Want historisch gezien stijgt bitcoin altijd na de presidentsverkiezingen. Dit is terug te zien in zowel de prijs als de gerealiseerde cap (al het kapitaal bij elkaar opgeteld dat is geïnvesteerd in het Bitcoin-netwerk). 

Dus laten we de grafiek er eens bij pakken.

Grafiek van de week

Verkiezing 2016 (Republikeinse regering):

• De gerealiseerde kapitaalstroom steeg met 20,3% in de aanloop naar de verkiezingen en klom daarna met 55,5%.

• De prijs steeg met 34,7% vóór de verkiezingen en schoot na de verkiezingen met 124,6% omhoog.

Verkiezing 2020 (Democratische regering):

• De gerealiseerde kapitaalinstromen groeiden met 16,5% vóór de verkiezingen en met 196,3% daarna.

• De prijs steeg met 35,4% vóór de verkiezingen en explodeerde met 306,8% na de verkiezingen.

Verkiezing 2024 (Republikeinse regering, tot nu toe):

• De gerealiseerde kapitaalstroom nam toe met 13,3% in de aanloop naar de verkiezingen, maar steeg daarna slechts licht met 2%.

• De prijs steeg met 10,1% vóór de verkiezingen en klom met 27,9% in de periode na de verkiezingen (tot nu toe).

De huidige cyclus weerspiegelt daarom een meer bescheiden reactie in de aanloop naar eerdere verkiezingen, hoewel nog steeds met een zeer optimistische inslag. De markt past zich momenteel aan op de waarschijnlijke veranderingen in crypto-beleid, die in de komende jaren te verwachten zijn (bron: Glasnode)

Bitcoin's recente ATH werd voornamelijk gedreven door sterke vraag op de spotmarkt, met name via Amerikaanse spot-ETF's.

Blackrocks ETF ($IBIT) heeft de grens van $40 miljard aan assets bereikt (slechts twee weken na het behalen van $30 miljard) in een recordtijd van 211 dagen. Hiermee wordt het vorige record van 1.253 dagen, in handen van $IEMG, volledig verpulverd. Het behoort nu tot de top 1% van alle ETF's op basis van assets en is met een leeftijd van 10 maanden groter dan alle 2.800 ETF's die in de afgelopen TIEN jaar zijn gelanceerd. Dit is ongekend! (bron:@EricBalchunas)

Bijna de volledige circulerende BTC-voorraad (95%+) wordt nu met winst vastgehouden, hoewel dit gepaard gaat met een aanzienlijke toename in winstverzilvering. Dus het aantal korte- en langetermijnhouders dat winst neemt is aanzienlijk gestegen. Maar de gerealiseerde winsten blijven onder de vorige all-time high pieken. Dit kan erop wijzen dat veel investeerders bereid zijn te wachten op hogere prijzen.

Er zullen momenten zijn dat beleggers besluiten winst te nemen. Dus verwacht volatiliteit op de weg omhoog maar blijf vooral rustig. De bull is zojuist aan zijn run begonnen en lijkt voorlopig nog niet klaar. Mijns inziens ziet er nog een hoop benzine in de tank. De komende (12) maanden zal blijken hoe hoog we toppen.

Belangrijkste dingen van vandaag:

• Iedereen voelt zich altijd te laat

• 100K leek ooit ver weg net als 1 miljoen te mooi klinkt om waar te zijn.

• Er is nog nooit een slecht moment geweest om bitcoin te kopen en 5+ jaar vast te houden.

• De spotmarkt is tot nu toe de drijvende kracht achter deze prijsstijging (dus relatief weinig leverage in de markt).

• De ETF’s zijn als een gek aan het inkopen.

• Hoewel winstverzilveringen aanzienlijk zijn, blijven ze onder historische pieken, wat suggereert dat er nog ruimte is voor verdere stijgingen voordat de vraag mogelijk uitgeput raakt. (Let op: dit is van de on-chain analyse van glasnode op 12 november en gericht op de korte termijn prijsactie. De data kan zeer snel veranderen op de korte termijn)

• Ik verwacht komende 12 maanden significante actie omhoog met onderweg veel volatiliteit.

P.S. De kenmerken van Bitcoin maken dat het voor altijd in waarde zal blijven stijgen (op de lange termijn). Mits het netwerk decentraal en veilig blijft!