Grafiek van de week

Goedendag allemaal,

Een vriend belt bij je aan en vraagt of je tijd hebt voor een kopje koffie. Hij ziet er enigszins bezorgd uit dus je stopt direct met waar je mee bezig bent en zet een bakkie voor hem. Vervolgens vertelt hij dat die diep in de schulden zit en het ene creditcard krediet gebruikt om het andere af te lossen. Hij geeft veel meer uit dan er binnenkomt en het gaat van kwaad tot erger. Nadat hij zijn hele verhaal heeft gedaan valt hem pas op dat je een bitcoin shirt draagt.

Zou je zijn advies aannemen?

Grafieken van de week

Dit brengt ons bij de federale overheid van Amerika. Wanneer de federale overheid meer uitgeeft dan er binnenkomt, moet er geld worden geleend om het jaarlijkse tekort te dekken. Daarbij draagt ieder jaarlijkse tekort bij aan de groeiende nationale schuld.

De groeiende schuld van Amerika is het resultaat van een simpele rekensom — elk jaar is er een mismatch tussen uitgaven en inkomsten.

Dus de laatste van wie je een lesje wilt krijgen over de financiële risico’s van bitcoin is een overheid met ruim 34 biljoen aan schuld.

Wanneer de rentetarieven over een langere periode laag blijven, zullen de rentelasten op de schuld die door de federale overheid wordt betaald stabiel blijven, zelfs als de federale schuld toeneemt. Als de rentetarieven stijgen, stijgen ook de kosten voor het onderhouden van de nationale schuld.

Vanaf mei 2024 heeft de Amerikaanse overheid een maandelijkse rente van 3,27% op haar schuld, waarmee de opwaartse trend in rentetarieven die begin 2022 begon, wordt voortgezet. 

In de komende 12 maanden zal een recordbedrag van $9,3 biljoen aan Amerikaanse federale schulden vervallen. Deze moet worden geherfinancierd tegen veel hogere tarieven.

Daarbij is de vraag wie de Amerikaanse staatsobligaties gaat opkopen. Steeds minder landen zijn bereid Amerikaanse staatsschuld aan te houden.

Dit is een van de redenen waarom de rente wellicht langer hoger zal blijven. Het zijn onder andere:

• Huishoudens

• Pensioenfondsen

• Verzekeringsfondsen

die hun aandeel in staatsobligaties hebben vergroot en deze partijen zijn gevoelig voor de hoogte van de rente. *^{verschoven van andere kopers zoals staatsinvesteringsfondsen en centrale banken, waaronder de Fed die minder gevoelig zijn voor de hoogte van de rente} 

De vraag is of ze zullen blijven kopen zodra de Fed de rente begint te verlagen. Hogere rente betekent echter hogere uitgaven aan de rente op de schuld en dit maakt het probleem alleen maar erger. Oftewel: een lastig pakket waar de VS in zit.