Grafieken van de week

Goedendag allemaal,

Liquidity is the name of the game. Aan de hand van een aantal grafieken ga ik je laten zien waarom global liquidity belangrijk is. Maar eerst, wat is global liquidity eigenlijk?

Global liquidity

Global liquidity is een term die wordt gebruikt om te bepalen hoeveel geld er beschikbaar is in de wereldeconomie. De term wordt gebruikt om te verwijzen naar de M2 geldhoeveelheid.

De M2 geldhoeveelheid is een maatstaf voor de totale hoeveelheid chartaal en bijna-geld in de economie van een land. Bijna-geld wil zeggen dat de fondsen niet kunnen worden gebruikt als ruilmiddel en niet onmiddellijk kunnen worden omgezet in contant geld. Waar moet je dan aan denken?

M2 omvat onder andere contant geld, girale deposito's, spaardeposito's, geldmarkt rekeningen, beleggingsfondsen voor particulieren en termijndeposito's van minder dan $100.000.

Kortom: Global liquidity verwijst naar de beschikbaarheid van middelen voor de aankoop van goederen of assets vanuit wereldwijd perspectief.

Het is altijd een drijvende factor geweest voor de bitcoin prijs. Historisch gezien is er een sterke correlatie tussen bitcoin en global liquidity. 

Hoe werkt dit?

Tijdens perioden van krappe liquiditeit, wanneer de systeemrisico's hoog zijn en wanbetalingen vaker voorkomen, neemt de vraag naar 'veilige' assets toe. Veilige assets worden als minder risicovol worden beschouwd. Ze genereren  doorgaans stabiele of voorspelbare rendementen

Omgekeerd gebeurt tijdens perioden van overvloedige liquiditeit het tegenovergestelde en schakelen beleggers over van "veilige" assets naar meer risicovolle beleggingen. Denk hierbij aan aandelen, bedrijfsobligaties en bitcoin. Bitcoin trade als een risicovolle asset, hoewel het juist het tegenovergestelde is. 

Wat betekent het als de wereldwijde liquiditeit of M2 toeneemt?

Het betekent dat grote Centrale Banken meer geld beschikbaar stellen in het wereldwijde financiële systeem. Dit wordt bereikt door het verlagen van de rentetarieven of door kwantitatieve versoepeling. Kwantitatieve versoepeling houdt in dat staatsobligaties en andere effecten worden opgekocht om de geldhoeveelheid te vergroten. 

Waarom is wereldwijde liquiditeit belangrijk voor Bitcoin?

Meer geld in het wereldwijde systeem kan uitgaven aan vermeende 'risicovolle assets' zoals bitcoin stimuleren. Daarom is het voor strategische investeerders zeer waardevol om veranderingen in de wereldwijde liquiditeit in de tijd te volgen in relatie tot de bitcoin-prijs. In het verleden vielen bullmarkten voor bitcoin samen met een snelle toename van de wereldwijde liquiditeit.

Bron

^{Bron grafiek}

Onderstaande grafiek wijst erop dat de liquidity cycle is gereset. Volgens deze grafieken zou de wereldwijde liquiditeitscyclus assets tot 2025 moeten ondersteunen. Rond september 2025 zou de cyclus de volgende piek moeten bereiken. 

De global liquidity chart ziet er dus goed uit voor schaarse assets. Hoe meer liquidity (dollars) in het systeem , hoe meer geld er naar deze assets stroomt. Je wilt dus dingen bezitten die niet gemakkelijk bijgemaakt kunnen worden.

We gaan zien hoeveel waarde er deze cycle richting de beste store of value zal stromen. 

Gaat deze bull cycle anders zijn dan andere?
- De bitcoin halving
- Fiscaal beleid gericht op het stimuleren van de economie + verwachte rente verlagingen.
- Wallstreet die toegang heeft tot bitcoin.